（原标题：2025年首单！“国君+海通”仅历时127天过会，上交所关注海通证券事迹变动）

本文起头：时间财经 作家：蓝丽琦

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1月9日下昼，字据上交所并购重组审核委员会的公告，对国泰君安（601211.SH；02611.HK）换股接管消逝海通证券（600837.SH；06837.HK）一事，其审议成果为“本次交游适应重组条目和信息败露要求”。

稍后，国泰君安和海通证券公告称，本次交游尚需证监会偏执他有权监管机构的批准、核准、注册或痛快后方可讲求扩充，能否扩充尚存在不笃定性。

需要关注的是，当日还有网罗传言“国君+海通”消逝后的公司称呼为“上海海外证券”。1月9日晚，接近国泰君安东谈主士向时间财经示意，该传言不属实，消逝后公司称呼尚未笃定。

国泰君安与海通证券消逝重组，不仅成为2025年首个过会的并购重组名堂，亦然中国成本市集史上限度最大、最复杂“A+H”双边市集接管消逝的上市券商整合案例。在震憾A股、港股两大成本市集的同期，其过程和操作皆备受瞩目，有望成为“新国九条”后券业举座并购趋势的范本，亦然成本市集中具有标杆和示范兴味的典型案例。

图片起头：截图自上交所官网

上交所关注海通证券事迹波动带来的影响

从技巧线来看，二者的消逝重组过程从2024年9月5日发布停牌公告运转，到12月13日通过消逝重组交游决议等联系议案，12月23日获上交所受理，再到如今到手过会，历时仅127天。

据上交所并购重组审核委员会对于这次审核成果的公告，在现场问询体式，上交所最关注的是海通证券的事迹变动。

上交所要求，上市公司代表齐集海通证券事迹变动的主要原因及顶住次序、本次交游完成后上市公司主要谋划主义变化、将来整合管控安排，证据本次交游是否故意于升迁上市公司质地，故意于保护投资者正当职权。与此同期，上交所也要求寂然财务照顾人、管帐师代表发标明确观点。

在这次并购案中，东方证券（600958.SH）、中银证券（601696.SH）分别担任国泰君安、海通证券的寂然财务照顾人。

据海通证券此前发布的2024年三季报，其归母净利润出现了二十年以来的初次损失，总营收128.99亿元，同比下滑42.86%；归母净利润为-6.59亿元；扣非归母净利润为-9.68亿元。

对于海通证券的损失，不管是国泰君安和海通证券的上会稿，如故东方证券和中银证券的寂然财务照顾人证明，均莫得说起海通证券损失所带来的影响。本次首要重组并购案也并不触及事迹承诺。

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尽快完成营运整合过渡，券商“航母”行将起航

上会稿实质泄漏，截止2024年9月末，国泰君何在境内共设有37家证券分公司、345家证券营业部、25家期货分公司，并在中国香港、中国澳门、好意思国、英国、新加坡、越南等地设有境外机构。

而海通证券则是在境内共设有41家证券分公司、297家证券营业部、11家期货分公司。此外，海通证券还有34家期货营业部，在群众5大洲15个国度和地区设有分行、子公司或代表处。

2024年12月22日，香港证监会批准国泰君安看成存续公司，在本次消逝后成为海通证券联系境外子公司大股东。这意味着海通证券还是最“亮眼”的子公司海通海外（00665.HK，已于2024年1月独到化）行将成为国泰君安的控股子公司。

时间财经曾报谈，国泰君安旗下的境外子公司国泰君安海外（01788.HK），与海通海外的业务、定位皆周边，两边皆合手有香港6号派司（就机构融资提供观点）、9号派司（提供金钱管制），均触及企业融资和金钱管制业务。针对这次并购重组所带来的变化，国泰君安已在2024年11月向国泰君安海出门具不竞争承诺函，国泰君安海外将优先取得生意契机。

不外，对于这艘行将到来的券商“航母”，要处治的不单是是两家业务重合的子公司问题。

截止2024年三季度末，“国君+海通”消逝后归母净金钱3267亿元，净成本1774亿元，位居券商行业第一。

国泰君安和海通证券示意，在本次交游后将尽快完成营运整合过渡，鼓舞包括子公司在内的各样派司整合、业务辨认等责任，有序作念好各项业务、账户数据、系统平台的变更或消逝，快速牢固收场业务、客户的举座迁徙消逝。

同期强调，消逝后公司将坚合手以处事金融强国和上海海外金融中心成就为己任，强化功能定位云开体育，对标海外一流，加速向具备海外竞争力和市集引颈力的投资银行迈进。