本文来自微信公众号：经济不雅察报 （ID：eeo-com-cn），作家：周菊，题图来自：AI 生成

2024 年结伴车企销量全线下滑的间隙仍寥若辰星在目，但短短半年后，"逆袭"大戏就已献艺。2025 年上半年，除了本田两家结伴公司与东风日产仍未解脱下滑态势外，其他结伴车企均终了销量增长。其中，一汽丰田以 16% 增速领跑，一汽 - 环球、上汽环球分离增长 3.5%、2.3%，广汽丰田增长 11%，销量流畅数年下滑的上汽通用也同比增长 8.6%。

"现在尚未获取上半年齐全的结伴车企零卖数据，但从本年 1~5 月销量来看，头部的德系和日系车企，如环球、丰田均呈现正增长态势。大部分结伴品牌在 4 月、5 月实在呈现出降幅收窄、甚而由负转正的趋势。"德勤中国企业时候与绩效工作群总裁周令坤向经济不雅察报默示。

从濒临崩盘到集体上扬，结伴车企的销量增长能源究竟安在？备受注观念结伴车企电动化转型筹谋，是否到了"吐花扬弃"的时刻？

一、增量从何而来

曩昔的 2024 年，结伴车企商场份额集体失守。其中，上汽通用同比下滑 56.54%，日系三强在华销量集体下降（丰田跌 6.9%、本田跌 30.9% 至十年来最低、日产跌 12.2% 回到 16 年前水平）。

本年上半年，部分结伴车企依靠燃油车终了"回血"。一汽 - 环球 1~6 月累计销售 43.61 万辆，同比增长 3.5%。其中，燃油车商场份额同比增长了 0.7 个百分点，达到 7.6%，在燃油车商场份额捏续缩减的大环境下，浮现出较强的竞争力。上汽环球终局销量 52.3 万辆，同比增长 2.3%，朗逸、帕萨特、途不雅等燃油车眷属分离孝顺 13.7 万、11.7 万、9.1 万辆。昂科威系列成为上汽通用增长引擎，昂科威 Plus1~6 月累计增长近 200%。广汽丰田凯好意思瑞、汉兰达等燃油车同比增长 30%。

乘联会的统计数据印证了这一趋势：6 月主流结伴品牌零卖 51 万辆，同比增 5%。其中，朗逸（2.3 万）、速腾（2.2 万）、轩逸（2.1 万）等经典燃油车均上榜"批发超 2 万辆车型"。这些经典燃油车的精致浮现带动结伴车企终了销量高潮。

比较之下，结伴车企在新能源规模的浮现依旧乏力。现在，结伴车企莫得单独公布新能源车型的销量数据。从乘联会的数据看，6 月主流结伴品牌新能源车浸透率仅为 5.3%，较自主品牌的 75.4% 差距悬殊。在新能源乘用车销量前 20 的车企中，仅上汽环球免强拥入榜单尾部，其余结伴品牌难觅思绪。

天然近几年结伴车企电动化转型加速，并推出了多款新产物，但阑珊"爆款"。在结伴车企新能源车型中，唯有少数几款车浮现相对凸起，如环球的 ID. 系列、丰田的 bZ 系列以及日产的 N7。但全体数据浮现，6 月主流结伴品牌新能源车份额仅为 3.1%，同比下降 1 个百分点。

周令坤指出，接下来结伴车企的新能源浮现或将有所进步。一方面，结伴车企可借助中方结伴伙伴的现存纯电平台，交融自己在底盘调教、NVH 收尾、出产工艺和品控等方面的传统上风，快速推出高竞争力产物。另一方面，外资车企通过深度整合中国的科技生态，弥补其在智能座舱、智驾方面的短板。

总体而言，大部分结伴品牌在燃油车商场守住了份额，从而褂讪了上半年销量。但并非扫数结伴品牌齐如斯，本田、日产上半年仍呈下滑态势。其中，本田在华销量 31.5 万辆，同比下滑 24%；日产同比下滑 15%。

二、作念对了什么

告捷鸟品牌政策征询分析师陈庆庆对经济不雅察报默示，部分结伴车企上半年销量反弹，内容是"策略转换到位"，首当其冲的即是燃油车智能化"补课"。"曩昔，结伴车智能化水平过时于国内新能源汽车。连年来，结伴车企久了意志到智能化转型的遑急性，纷纷与国内智能驾驶公司张开连系，这些连系的落地灵验进步了结伴燃油车的竞争力。"陈庆庆默示。

汽车行业资深分析师梅松林也以为，结伴车企的燃油车智能化是其销量回暖的重要身分。"如果说昨年结伴品牌被原土品牌打得昏头昏脑，那么本年结伴品牌已判辨头脑、认清标的。主流结伴品牌基本和谐意志到，自己在中国商场的上风在于燃油车，应总结中枢竞争上风，充分施展长板，进一步自在和扩大燃油车商场份额。这亦然广大主流传统海外车企纷纷回调新能源车政策，总结传统中枢竞争力、自在燃油车商场的原因。"梅松林分析称。

昨年以来，多家结伴车企开启燃油车智能化算作。一汽 - 环球启动"智能驾驶提拔 2.0 "筹谋，推动燃油车端到端大模子时候落地，现在提拔驾驶决策已在其多款燃油车上搭载。上汽环球推出了途昂 Pro、帕萨特 Pro 等燃油车焕新智能化版块，部分车型配备 L2+ 级提拔驾驶系统。另外，上汽通用筹谋在 2025 年至 2027 年时间更新 8 款燃油车型，进步产物的智能化、网联化水平。奥迪与华为连系，其燃油车一汽奥迪 A5L 和全新奥迪 Q5L 将搭载华为乾崑时候，终了无图 L2 级驾驶提拔智力。

从连系对象看，结伴品牌在智能化规模主要有三条道路。一是与华为连系，华为可为车企提供鸿蒙座舱、车载屏幕、音响系统、智驾提拔系统等多项智能时候，环球奥迪、良马、日产、丰田、本田等车企均采选此道路。二是与 Momenta 连系，现在它已成为大部分结伴车企智驾软件连系对象。日系车企在与华为连系的同期，也与 Momenta 达成连系。此外，地平线亦然结伴品牌的采选之一，如环球与地平线结伴深化高阶智驾规模连系。地平线还通过与博世政策连系，取得多家车企名堂定点，其中不乏结伴车企。

在科罚和产物层面，结伴品牌加速"中国化"，相同是推动商场浮现进步的底层身分。以丰田为例，本年丰田加速鼓励中国脉土化程度，下放科罚权与决策权，推出 RCE 体制。在此体制下，多款车型由更懂中国破费者的中国工程师担任首席工程师。与此同期，基于对中国破费者的知悉，结伴品牌运行推出更合乎中国商场的产物，如环球、丰田、良马等多家车企均默示将贫困增程能源商场。

"中弥瞭望，结伴车企需要从政策和战术层面作念到深度原土化，包括原土化的产物界说和诞生、中枢时候和供应链原土化，以及总部和区域的管控方式、组织及经由等全所在的变革，来适合中国汽车商场的变化和中国速率。"周令坤默示。

汽车流通协会乘用车商场信息联席分会布告长崔东树对经济不雅察报默示，多家结伴品牌上半年浮现向好也与稳渠说念、稳价钱的策略密弗成分。"此前结伴品牌面对渠说念接近崩盘的强盛压力，结伴整车企业通过一系列举措褂讪了渠说念佛销商利益，改善了经销商盈利预期与商场信心。"崔东树默示。

公开贵寓浮现，昨年以来，多家结伴、豪华品牌退出强烈的"价钱战"，转而罗致"降量保价"策略，褂讪了终局价钱。同期，上汽环球、广汽丰田、上汽通用、北京当代等结伴品牌接踵对旗下车型推出"一口价"方式，进步性价比的同期减少了破费者不雅望厚谊，带来更多客流。

三、电动化政策转向？

天然部分结伴车企燃油车浮现回暖，但结伴品牌的"逆袭"之路依旧任重说念远。本年上半年，外资、结伴品牌商场份额仅为 36%。有行业巨匠量度，外资、结伴品牌商场份额将在 30% 掌握见底。比亚迪董事长王传福在 2024 年一次财报投资东说念主相通会上量度，改日 3~5 年，结伴品牌在中国商场的份额将从 40% 减至 10%。

为应答商场变化，电动化转型成为结伴品牌的紧要课题。此前，真实扫数结伴车企齐发布了唯利是图的电动化转型筹谋，进入巨资加速全面电动化程度。但是，如今多家结伴车企的电动化政策，或因跨国车企总部政策的转向而出现变化。

本年 5 月，本田举办新闻发布会，文告改日顽强化智能化、加速混动化，同期放缓电动化措施。6 月，奥迪文告将取消原先设定的 2033 年全面停售燃油车的时分表，推出新一代燃油车及插电混动车。昨年，疾驰文告废弃原先设定的" 2030 年主要商场全面电动化"的盘算，转而采选在燃油车与电动车两个规模并行发展的策略。沃尔沃也废弃了 2030 年全面电动化的筹谋，改为到 2030 年 90% 销量来自电动化车型。

这一转换背后，主若是盈利压力。跨国企业的电动车业务多量赔本严重，如福特 2024 年在电动汽车及软件业务上赔本 51 亿好意思元，不得不研讨放缓电动车业务。在这种情况下，跨国车企必须保住盈利的燃油车商场份额，转向多元化能源发展。另一方面，面前西洋商场对新能源政策格调出现变化，尤其是好意思国政府已明确默示要推翻多项电动车扶捏政策。即即是在中国，面前新能源汽车的增速也已显著放缓。

梅松林以为，在追逐新能源之前，结伴车企需先稳住和发达燃油车中枢上风，不然可能两端失控。"应该说主流结伴品牌找到了改日 5~10 年的发展标的，开启了在中国的第二阶段征途。改日主要竞争将是两大阵营之争：以原土品牌为主导的新能源车与以结伴品牌为主导的传统燃油车之间的竞争。接下来就看两大阵营全体发展速率，谁能更好、更快满足中国破费者需求。结伴阵营主要挑战在于智能化、效果和老本，原土阵营主要挑战是产物安全、质地和可靠性。"梅松林默示。

周令坤也以为，结伴车企不错在燃油车商场多下一些功夫。"跟着新能源购置税政策的转换，再加上一些客不雅身分，中国新能源汽车浸透率从 50% 增长到 60% 后或将进入一个平台期，将浮松爬升而不是像曩昔几年的飞跃式增长。结伴和外资车企不错通过深挖存量油车用户的置换需求，愚弄产物智能化、场景化营销、进步用户就业等举措蔓延燃油车的生命周期。"周令坤默示。

但陈庆庆以为，跟着电动车时候跨越和充电步调完善，燃油车商场份额可能继续萎缩。在这种情况下，若结伴品牌仅聚焦燃油车，销量回升可能仅仅少顷回调开云体育(中国)官方网站，很快会遭受瓶颈。面对挑战，结伴车企必须加速向电动化转型，若有所瞻念望或将错过更多契机。